Зачем инвестировать в ценные бумаги,

если есть депозиты и недвижимость

Что в инструкции:

Почему ставки по депозитам то растут, то падают
Какую доходность дают вложения в недвижимость и доллар
Как устроены акции и облигации, какие риски с ними связаны

Чем больше разных вариантов для инвестиций, тем лучше: можно подобрать подходящий для конкретных целей и ситуаций. Например, депозиты подходят для безрисковых вложений на короткий срок или для создания подушки безопасности. Вложения в валюту могут быть выгодны в периоды нестабильности. Недвижимость дарит чувство спокойствия. Акции дают простор для выбора стратегии. Дальше — всё по порядку.

Плюсы и минусы банковских депозитов

Депозиты — один из самых популярных и простых способов вложения. Банк берет у вас деньги и через определенный срок обязуется вернуть вам долг вместе с процентами. При этом вы почти ничем не рискуете: депозиты до 1,4 млн рублей вернет государство, если сам банк вдруг не сможет.

Минус депозитов — низкая доходность. Ставки по банковским вкладам находятся на минимальном за последние десять лет уровне. Средняя процентная ставка в январе 2020 года составляла 4,46% годовых, хотя еще в начале 2015 года она была почти 12,3%.

Причина в том, что Центральный банк планомерно снижает ключевую ставку — процент, под который он дает в долг коммерческим банкам. Поэтому банкам нет смысла занимать у людей под высокие проценты.

Зачем ЦБ меняет свою ставку

Когда ключевая ставка снижается, кредиты становятся доступнее, увеличиваются потребление и спрос, у бизнеса появляются деньги на развитие — всё это может способствовать экономическому росту. Но в то же время растет инфляция. Поэтому ЦБ снижает или повышает ключевую ставку осторожно, в зависимости от того, что сейчас важнее — сдержать инфляцию или поддержать экономику недорогими кредитами.

Средневзвешенная (с учетом размеров депозитов) процентная ставка по вкладам на срок до 1 года, %

Источник: ЦБ РФ

6,02%

Средняя ставка по депозитам в январе 2019 года

Какую доходность дает недвижимость

Недвижимость регулярно занимает первое место в рейтинге самых надежных, по мнению россиян, способов вложения денег. Этому сильно способствовал стремительный рост цен в первом десятилетии 21 века. Однако во втором десятилетии стоимость квадратного метра не отыграла ни снижение курса рубля относительно доллара, ни инфляцию рубля. В Москве стоимость жилой недвижимости с 2010 по 2020 год с учетом накопленной инфляции снизилась на 43,2%.

На графике видно, как во время экономических кризисов цены на жилье сильно падали и возвращались на прежние уровни лишь спустя несколько лет. Это создает риски для тех, кто планирует воспользоваться инвестиционным капиталом раньше чем через 10 лет.

Средняя стоимость квадратного метра в Москве, руб.

Индекс стоимости жилья irn.ru учитывает средние цены завершенных сделок купли-продажи.

Средняя доходность от сдачи квартир в аренду в Москве в 2019 году составила 4,6%. То есть квартиру стоимостью 10 млн рублей можно сдать в среднем за 38,3 тысячи рублей в месяц. В других городах доходность колеблется от 3,5% до 8% — в зависимости от ситуации на местном рынке жилья.

4,6%

Средняя доходность от сдачи квартир в аренду в Москве в 2019 году

Как мы считали

Показатели доходности взяли у портала «Мир квартир» — там большая выборка средних цен на квартиры и ставки аренды, а их исследованиям доверяют крупные СМИ. Доходность 4,6% означает, что от сдачи квартиры в Москве стоимостью 10 млн рублей можно получать каждый год 460 тысяч рублей. Это 38,3 тысячи рублей в месяц

Это сопоставимо с доходностью депозита в банке, но требует участия инвестора в управлении (общение с арендаторами, содержание квартиры) и несет риски снижения стоимости квартиры во время кризисов. Кроме того, чтобы конвертировать квартиру в наличные по хорошему курсу, обычно нужно потратить несколько месяцев на поиск покупателей и оформление сделки.

Какую доходность дают вложения в доллары и евро

За последние 10 лет доллар вырос более чем в два раза: с 30 рублей за доллар в начале 2010 года до 65–70 рублей в начале 2020 года. Однако рост пришелся на короткий промежуток времени — 2014–2015 годы. Остальные годы курс колеблется не так сильно. С евро ситуация похожая.

Курс доллара по отношению к рублю (2010–2020 годы)

Источник: ЦБ РФ

Если валюта — это инвестиция, то долгосрочная, потому что на коротком горизонте ее стоимость может падать. Например, в 2019 году доллар подешевел на 11%.

При покупке доллара, а потом при его продаже придется два раза заплатить комиссию. Это снизит доходность инвестиций.

Так же, как и акции, валюту других стран можно купить на бирже. Биржевой курс выгоднее курса банка или обменного пункта. При этом на бирже разница между покупкой и продажей может составлять менее 1 копейки, тогда как в обменниках — 1–2 рубля.

11%

Падение курса доллара США к рублю в 2019 году

Доходность

Доллар оказался одной из самых провальных инвестиций в 2019 году: он подешевел по отношению к рублю на 11%. Но в начале 2020 года доллар показал великолепную доходность как инструмент инвестиции, прибавив 20% по отношению к рублю.
Риски

Стоимость любой валюты может падать, так как это обычный товар, и его цена зависит от спроса и предложения. Если в стране замедляется рост экономики, то спрос на национальную валюту уменьшается, ее курс падает. Если экономика растет, курс укрепляется. Однако это просто звучит только в теории. На практике иностранные валюты, в том числе доллар и евро, почти непредсказуемы. Это один из самых рискованных инструментов инвестиций.
Минимальная стоимость

1000 единиц выбранной валюты, например $1000 или их эквивалент в рублях.

Какую доходность дают ценные бумаги

Главное преимущество ценных бумаг — потенциально более высокая доходность и большой выбор вариантов для инвестора. Недостаток — риски, которые растут вместе с потенциалом доходности, более долгий горизонт инвестирования по сравнению с депозитами.

Чтобы инвестировать в ценные бумаги, необязательно быть экономистом — достаточно разобраться в том, как работают самые простые инструменты (например, акции и облигации). Cамый консервативный инструмент инвестиций в ценные бумаги — облигации. Он подходит новичкам и тем, кто хочет получать стабильный предсказуемый доход.

Облигации

Облигации — это долговые ценные бумаги. Покупаете облигацию — как бы даете в долг организации, ее выпустившей (эмитенту), на определенное время (оно называется периодом обращения). Проценты (купоны) эмитент выплачивает регулярно в течение всего периода обращения облигации. В конце срока обращения эмитент обязан выкупить (погасить) все свои облигации. При желании облигацию можно продать на бирже раньше срока погашения.

Сколько можно было заработать или потерять на разных активах за последние 10 лет

Введите предполагаемую сумму инвестиций и посмотрите, как она изменилась бы

рублей

Квартира в Москве*	0
Депозит в банке	0
Российские акции (индекс МосБиржи)**	0
Российские облигации	0
Наличные доллары США	0

* С учетом средней арендной доходности в 4%
** Без учета дивидендов

8,53%

Купонная доходность государственных облигаций в 2019 году

Облигации выпускают крупные компании и государство. В России наиболее надежными считаются государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Вероятность того, что государство не заплатит по своим долгам, очень низкая.

Российские компании могут выпускать облигации с номиналом в долларах, швейцарских франках, евро, иногда даже в юанях. Во всех случаях это называется еврооблигациями. Просто так сложилось.

Доходность

Облигации в целом приносят доход чуть больше банковского депозита. Вложив деньги в начале 2019 года в ОФЗ и не продавая их в течение года, можно было заработать 8,53% купонной доходности (по индексу RGBITR).
Риски

Главный риск — это банкротство компаний или государств, которые выпустили облигации. Но для крупных компаний или государств такая вероятность близка к нулю.

Для еврооблигаций добавляется валютный риск. Хотя они выпускаются в валюте, их покупают за рубли по курсу доллара или евро на день покупки. Продают их по такой же схеме. Поэтому если рубль к моменту погашения укрепится, то фактическая доходность этой инвестиции снизится.
Минимальная стоимость

Номинал большинства облигаций на российском рынке составляет 1 тысячу рублей, но может меняться в зависимости от спроса и предложения. Например, в марте 2020 можно было купить государственную облигацию с погашением 2 февраля 2028 года за 970 рублей.

Акции

Акция — ценная бумага, дающая право на долю в компании и часть ее прибыли. Если вы становитесь акционером, вы можете участвовать в управлении компанией — ходить на ежегодные собрания акционеров и голосовать по важным вопросам.

Акции могут приносить доход двумя способами. Первый: рост стоимости акций. Для этого может быть несколько предпосылок: улучшение показателей компании (рост прибыли или сокращение долгов — об этом в отдельной инструкции), хорошие новости для отрасли и так далее.

Индекс МосБиржи, пункты

Источник: МосБиржа

Второй способ получения дохода — дивиденды. Размер дивидендов определяют сами компании. Чаще всего он зависит от чистой прибыли или свободного денежного потока. Российские компании — одни из самых щедрых в мире: они выплачивают дивиденды в разы больше, чем компании Европы и США.

Дивидендная доходность по итогам 2018 года

Источник: ITI Capital

28%

Рост индекса Московской биржи в 2019 году

Доходность

2019 год был удачным для российского фондового рынка. Индекс Московской биржи, учитывающий изменение стоимости акций компаний, которые пользуются у инвесторов наибольшим спросом, таких как Сбербанк, «Газпром», «Лукойл», за 2019 год вырос на 28%.

На дивидендах в среднем можно было заработать еще примерно 7% годовой доходности. Некоторые компании были особо щедры на выплаты. Например, дивиденды металлургической компании «Норильский никель» принесли почти 13% годовых. Стоимость акций компании выросла на 47%.
Риски

Но не каждый год такой удачный. В кризисный 2008 год индекс упал в два раза. А первую пятилетку десятых годов не показывал быстрого роста.

Негативная новость для компании или плохие показатели в отчетности могут вызвать резкое падение стоимости акций. Так, акции «Норникеля» в августе 2018 года упали на 3,5% за полчаса — из-за новости о том, что государство планирует изымать часть прибыли у металлургических и химических компаний. Бывает, что акции так же резко растут, но предугадать это невозможно.

В некоторых случаях цена акции после падения может никогда не вернуться к своим предыдущим значениям. Поэтому если купить бумаги в неудачное время, часть денег можно потерять. Иногда рынок падает в целом. Например, в 2017 году индекс МосБиржи снизился на 5,5%. Но даже на таком рынке можно найти компании, акции которых растут.

В целом чем дольше срок инвестирования, тем выше вероятность получить доходность от роста акций.
Минимальная стоимость

Среди самых популярных есть несколько компаний, акции которых стоят 100 рублей и меньше. Например, бумаги АФК «Система» (на 11 февраля 2020 года) стоят около 18 рублей. В районе 100 рублей торгуются акции Аэрофлота и «Алросы». Обычно акции покупаются лотами. В лоте может быть как 1 штука, так и 10 и даже 10 тысяч. Также при покупке и продаже бумаг брокеры берут комиссии и в некоторых случаях удерживают налог 13%.